信永中和郭晋龙:审核标准不一成转板难题,粉饰报表比隐形门槛更可怕! | 三板有声(语音)

摘要: 当前IPO加速已成常态,但是IPO通道中既有200多天的“幸运儿”,也有600多天的“倒霉蛋”,到底导致这种差异的主要原因是什么呢?欢迎收听信永中和会计师事务所合伙人郭晋龙的精彩解读!

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  | 第一路演

 关键词 | IPO发审 新三板审计 财务标准



本期嘉宾


郭晋龙

信永中和会计师事务所合伙人

  • 郭晋龙先生是信永中和会计师事务所合伙人、信永中和研究院院长。

  • 郭晋龙先生是中国注册会计师、澳大利亚会计师公会资深会员、英国特许公认会计师公会会员及ACCA“中国专家智库”成员。



背景内容


9月18日晚间,证监会发布公告11家IPO排队企业反馈意见和预披露更新,其中就包含3家新三板挂牌企业。然而,纵观当前IPO提速的大背景,IPO发审会却不是你说想上就能上的,还得能持续赚钱才行!

 


本次发审会仅有3家新三板企业中,速度最快要数药石科技(837311),从IPO申报到预披露,药石科技仅仅用了半年时间!2017年上半年,药石科技净利润达到3176.73万元。反观带有“扶贫”光环的广信科技(430447),即便跻身绿色通道,但由于报告期内的净利润最高仅为2267.81万元,未到3000万,最后夭折于IPO发审会。

 


3000万,又是3000万!虽然净利润3000万并非IPO的“硬指标”,但却早已成为行业内“隐形”的业绩门槛。


第一路演数据统计,当企业净利润规模低于3000万元时,通过率仅为4.8%,低于净利润3000万的企业近九成将会被否!

 

目前监管层对IPO发审并未提出净利3000万的要求,但从近期IPO被否的案例来看,发审委对于3000万以下企业基本给予“持续盈利能力不确定”、“业务增长缓慢”等回复。IPO加速有望常态化,但是IPO通道中既有200多天即可过会的“幸运儿”,也有600多天还在排队的“倒霉蛋”,到底导致这种差异的主要原因是什么呢?3000万的门槛会是阻碍企业奔向A股最大的绊脚石吗?

 


信永中和研究院郭晋龙院长告诉路演君,出现这种现象不外乎以下几个原因:一是企业IPO准备不足,导致审核过程断断续续,或者中途中止;二是反馈问题或次数过多,企业与中介机构需要花费较长时间准备与整改;三是企业频繁更换中介机构耽误申报进程等。

 

对于IPO申报中关于要求企业净利达到3000万的隐性标准,郭晋龙认为,这个问题对于企业而言,在IPO申报的过程中,一定要保证财务业绩的真实性,否则将会涉嫌对财务业绩进行粉饰,触发IPO发行申报的法律障碍,发审委审核中一旦发现财务造假,则会导致IPO被否,往往欲速则不达;企业申报IPO材料时,财务报表与经营业绩的真实性应该放在首位。

 


其次,对于市场上传言的达不到3000万净利指标将不予通过的“隐形”标准之说,郭晋龙认为:证券市场涉及不同主体利益,一定要保障审核标准的法定性、公平性和透明性。不能授予审核部门或审核人员过多的自由裁量权,否则难以取信于资本市场以及社会公众;证监会及其发审委不会在已经公开的法定审核标准之外,另行设定所谓的“隐形”标准与“隐形”指标。

 

郭晋龙还表示,无论是新三板企业还是IPO企业,会计准则是相同的,审计标准也是相同的。针对市场上传言的新三板与IPO会计审计标准存在差异的争议,只不过是由于过往为了鼓励企业上新三板,监管部门采取了一些宽松的监管政策;但这并不意味着新三板企业在财务审核上,对会计准则或者审计标准可以降低要求。

 


此外,郭晋龙还说道:“对于先上新三板再申报IPO的企业而言,在新三板过程中如果对各类申报标准把握过于宽松,IPO时再对过去的财务业绩进行调整,那么在IPO审核时,企业将会被问及为什么会存在会计差异?为什么要对财务业绩进行大幅调整等等问题。如果企业做不出合理解释,将会将对企业申报IPO造成障碍。”

 

路演君认为,从发审委对IPO被否企业提出的问题,基本聚焦于企业后续经营能力上,当前IPO审核难度并没有降低,如果一家企业无法达到3000万标准,容易存在经营风险,企业在做IPO的决定之前还需多考虑一下了。此外,不少企业为了勉强触及3000万的标准,在财务报表上“动心思”,无法保证其真实性、准确性,一旦被发审委发现,那真的是吃不了还得兜着走了!





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